近年來，財務(wù)公司進(jìn)行破產(chǎn)、重組、解散的案例并不少見。日前，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會發(fā)布批復(fù)公告，不予許可新華聯(lián)控股集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司(以下簡稱“新華聯(lián)財務(wù)公司”)破產(chǎn)重整，引發(fā)市場關(guān)注。

　　公告顯示，新華聯(lián)控股有限公司不符合《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》第五十一條規(guī)定，故不予許可新華聯(lián)控股集團(tuán)財務(wù)有限責(zé)任公司破產(chǎn)重整。據(jù)了解，新華聯(lián)財務(wù)公司為新華聯(lián)控股有限公司全資子公司。

　　其中，根據(jù)《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》第五十一條規(guī)定，財務(wù)公司符合《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定的破產(chǎn)情形的，經(jīng)銀保監(jiān)會同意，財務(wù)公司或其債權(quán)人可以向人民法院提出重整、和解或者破產(chǎn)清算申請。破產(chǎn)重整的財務(wù)公司，其重整后的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)符合設(shè)立財務(wù)公司的行政許可條件。銀保監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)進(jìn)入破產(chǎn)程序財務(wù)公司的業(yè)務(wù)活動和風(fēng)險狀況，對其采取暫停相關(guān)業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。

　　自2022年以來，經(jīng)銀保監(jiān)會同意，已有多家財務(wù)公司獲批進(jìn)入破產(chǎn)程序、合并或解散。據(jù)中國財務(wù)公司協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，目前存續(xù)的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司共251家。一直以來，財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)“內(nèi)部銀行”，為幫助企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)籌規(guī)劃集團(tuán)負(fù)債、降低財務(wù)成本，進(jìn)而加強(qiáng)集團(tuán)資金的集中管理、提高資金使用效率發(fā)揮著重要作用。

　　但是，銀保監(jiān)會在對財務(wù)公司監(jiān)管的過程中仍發(fā)現(xiàn)一些問題。如部分財務(wù)公司設(shè)立后，在經(jīng)營管理方面存在嚴(yán)重的大股東操縱問題，毫無獨(dú)立性；一些財務(wù)公司定位不準(zhǔn)確，通過同業(yè)合作幫助集團(tuán)融入資金，淪為集團(tuán)的融資工具；集團(tuán)經(jīng)營不善，產(chǎn)業(yè)風(fēng)險向金融領(lǐng)域擴(kuò)散，造成較大的負(fù)面影響等。針對上述問題，銀保監(jiān)會加大了財務(wù)公司準(zhǔn)入審查力度，通過審查的財務(wù)公司數(shù)量也明顯減少。

　　此外，中國財務(wù)公司協(xié)會日前發(fā)布的《中國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司行業(yè)發(fā)展報告(2022)》也提出，雖然風(fēng)險暴露的極端情況并不普遍，但是如何有效隔離產(chǎn)業(yè)風(fēng)險與金融風(fēng)險、集團(tuán)經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)公司經(jīng)營風(fēng)險，如何通過完善公司治理、規(guī)范經(jīng)營治理、加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測、優(yōu)化風(fēng)險緩釋等手段來防止財務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)遭遇經(jīng)營困難時被“殃及池魚”，已成為財務(wù)公司行業(yè)必須面對的挑戰(zhàn)。

　　財務(wù)公司出現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險傳導(dǎo)、功能定位偏離主業(yè)等問題導(dǎo)致風(fēng)險暴露，對財務(wù)公司同業(yè)造成了一定沖擊，影響了財務(wù)公司行業(yè)的外部形象和機(jī)構(gòu)聲譽(yù)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管全行業(yè)處在安全穩(wěn)健的發(fā)展軌道，但各財務(wù)公司仍需多角度、多領(lǐng)域加強(qiáng)風(fēng)險管理，提升風(fēng)險管控與合規(guī)內(nèi)控水平，采用科學(xué)的風(fēng)險管理技術(shù)和方法，充分識別和評估經(jīng)營中面臨的各類風(fēng)險，對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等進(jìn)行持續(xù)監(jiān)控。

　　對此，《報告》還建議財務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)對市場風(fēng)險的分析和研判，提高風(fēng)險管理的前瞻性、主動性。有效落實監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，強(qiáng)化統(tǒng)籌業(yè)務(wù)產(chǎn)品管理。持續(xù)探索推進(jìn)市場風(fēng)險系統(tǒng)建設(shè)，構(gòu)建風(fēng)險量化模型并在行業(yè)中運(yùn)用和推廣，提升風(fēng)險精細(xì)化管理水平。

　　2022年，《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》正式發(fā)布。辦法修訂了設(shè)立門檻，重申嚴(yán)格準(zhǔn)入；強(qiáng)調(diào)專注于服務(wù)集團(tuán)內(nèi)部；充分吸取近一年來一些財務(wù)公司風(fēng)險教訓(xùn)，增設(shè)監(jiān)管指標(biāo)和加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警；加強(qiáng)公司治理和股東股權(quán)監(jiān)管；同時完善風(fēng)險處置和退出機(jī)制，明確財務(wù)公司破產(chǎn)的前置審批規(guī)定，以及避免破產(chǎn)重整期財務(wù)公司風(fēng)險擴(kuò)散外溢的相關(guān)監(jiān)管措施。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在行業(yè)發(fā)生諸多變化的當(dāng)下，財務(wù)公司要認(rèn)清提升風(fēng)險防控意識和能力的緊迫性和重要性；以實際行動加強(qiáng)公司治理、設(shè)定風(fēng)險策略、加強(qiáng)科技應(yīng)用、建立一體化的內(nèi)控、風(fēng)險管理體系。企業(yè)集團(tuán)作為母公司要對財務(wù)公司實行差異化管理，明確建立符合財務(wù)公司特點(diǎn)的風(fēng)險管理制度，加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險的防范與化解，做好風(fēng)險隔離，防止風(fēng)險外溢。

　　武亞東