2025金融街論壇年會(huì)10月27日在北京開幕。開幕式上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤等，聚焦加快構(gòu)建覆蓋全面的宏觀審慎管理體系、更好統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全、穩(wěn)步推進(jìn)金融領(lǐng)域更高水平對(duì)外開放等話題，釋放出持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的積極信號(hào)。

　　強(qiáng)化宏觀審慎管理

　　“2008年國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生之后，國(guó)際社會(huì)對(duì)危機(jī)的成因和教訓(xùn)進(jìn)行深刻反思，認(rèn)識(shí)到單體金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健并不代表金融系統(tǒng)的整體穩(wěn)健，需要彌補(bǔ)微觀審慎監(jiān)管的不足，加強(qiáng)宏觀審慎政策應(yīng)對(duì)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的順周期積累以及跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)、跨部門和跨境傳染，并將加強(qiáng)宏觀審慎管理作為國(guó)際金融監(jiān)管改革的核心內(nèi)容。”潘功勝說(shuō)，中國(guó)對(duì)宏觀審慎管理的探索實(shí)踐起步較早。早在2003年，中國(guó)就在房地產(chǎn)金融領(lǐng)域首次引入最低首付比例政策。2008年國(guó)際金融危機(jī)后，中國(guó)在全球率先啟動(dòng)構(gòu)建宏觀審慎政策框架，逐步形成了具有中國(guó)特色的宏觀審慎管理實(shí)踐路徑。

　　潘功勝表示，接下來(lái)，將強(qiáng)化系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和評(píng)估體系。在評(píng)估方面，2016年人民銀行設(shè)立的宏觀審慎評(píng)估（MPA），目前更多服務(wù)于貨幣政策。潘功勝介紹，正研究將MPA拆分為兩部分。一部分聚焦評(píng)估貨幣政策的執(zhí)行情況；另一部分聚焦宏觀審慎和金融穩(wěn)定評(píng)估，服務(wù)于宏觀審慎管理。目前，已經(jīng)形成初步方案，后續(xù)將與金融機(jī)構(gòu)溝通，進(jìn)一步完善后執(zhí)行。

　　同時(shí)，將完善并強(qiáng)化重點(diǎn)機(jī)構(gòu)和重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范舉措。潘功勝表示，將強(qiáng)化系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管，充分發(fā)揮逆周期資本緩沖、恢復(fù)與處置計(jì)劃等作用。適時(shí)發(fā)布系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司名單，推動(dòng)附加監(jiān)管工作落地。拓展中央銀行維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的宏觀審慎管理功能。重點(diǎn)關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的杠桿水平和期限錯(cuò)配，及時(shí)阻斷金融市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)的累積，遏制金融市場(chǎng)的“羊群效應(yīng)”。完善金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管，建立中央對(duì)手方流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)約束和流動(dòng)性支持機(jī)制。持續(xù)完善跨境資本流動(dòng)宏觀審慎管理，根據(jù)形勢(shì)及時(shí)采取逆周期調(diào)控措施，保持跨境資本流動(dòng)總體平穩(wěn)。做好房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理工作，健全房地產(chǎn)金融分析框架，優(yōu)化房地產(chǎn)金融基礎(chǔ)性制度。

　　“將探索在特定情景下向非銀機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性的機(jī)制性安排。”潘功勝表示，將持續(xù)豐富宏觀審慎管理工具箱，提升系統(tǒng)化、規(guī)范化、實(shí)戰(zhàn)化水平。同時(shí)，不斷健全協(xié)同高效的宏觀審慎管理治理機(jī)制。宏觀審慎管理尤其需要統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。今年初，人民銀行設(shè)立了宏觀審慎和金融穩(wěn)定委員會(huì)，對(duì)涉及宏觀審慎管理和金融穩(wěn)定的重大事項(xiàng)加強(qiáng)分析研究、溝通協(xié)調(diào)和推動(dòng)落實(shí)。下一步，人民銀行將加強(qiáng)貨幣政策、宏觀審慎管理、微觀審慎監(jiān)管以及與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等協(xié)同配合，形成合力。嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律、市場(chǎng)紀(jì)律和監(jiān)管規(guī)則，防范風(fēng)險(xiǎn)外溢和道德風(fēng)險(xiǎn)。加快推動(dòng)人民銀行法、金融穩(wěn)定法等立法修法，強(qiáng)化宏觀審慎管理的法治保障。

　　推動(dòng)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)

　　“十四五”時(shí)期，我國(guó)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得重要階段性成果。李云澤表示，接下來(lái)，將錨定“十五五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)，加快推進(jìn)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)，為確保基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化取得決定性進(jìn)展貢獻(xiàn)更多金融力量。

　　首先要著力提升經(jīng)濟(jì)金融適配性，更好促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。李云澤表示，將推動(dòng)構(gòu)建直接融資與間接融資協(xié)同、投資于物與投資于人并重、融資期限與產(chǎn)業(yè)發(fā)展匹配、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的金融服務(wù)新模式，強(qiáng)化對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，助力經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。聚焦智能化、綠色化、融合化方向，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化提升、新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)培育壯大提供更多金融資源。

　　堅(jiān)定不移深化改革擴(kuò)大開放，是增強(qiáng)金融業(yè)發(fā)展動(dòng)力和活力的核心抓手。李云澤表示，要推動(dòng)現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)取得新進(jìn)展，引導(dǎo)不同類型、不同規(guī)模的機(jī)構(gòu)找準(zhǔn)定位、專注主業(yè)、錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)特色化經(jīng)營(yíng)、差異化發(fā)展，共同構(gòu)筑多元有序、健康持續(xù)的金融生態(tài)，力促行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺(tái)階。

　　當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定面臨諸多挑戰(zhàn)。因此，需要更好統(tǒng)籌金融發(fā)展和安全，以新安全格局保障新發(fā)展格局。李云澤表示，將牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。筑牢風(fēng)險(xiǎn)防控堅(jiān)固屏障。鞏固風(fēng)險(xiǎn)處置成果，穩(wěn)妥有序推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)兼并重組、減量提質(zhì)。加大不良資產(chǎn)處置和資本補(bǔ)充力度，豐富處置資源和手段，保障金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。并加強(qiáng)多邊和雙邊協(xié)調(diào)，健全跨境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和響應(yīng)機(jī)制，提升國(guó)際監(jiān)管合作和危機(jī)管理效率，共同應(yīng)對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，全力維護(hù)全球金融穩(wěn)定。

　　擴(kuò)大高水平對(duì)外開放

　　“聚焦貿(mào)易便利化，近期我們將新出臺(tái)9條政策措施。”中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新表示，這些政策措施主要是擴(kuò)大跨境貿(mào)易高水平開放試點(diǎn)范圍和軋差結(jié)算業(yè)務(wù)種類，優(yōu)化貿(mào)易新業(yè)態(tài)主體外匯資金結(jié)算，放寬服務(wù)貿(mào)易代墊業(yè)務(wù)管理，更大力度推動(dòng)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展。

　　朱鶴新表示，將完善“越誠(chéng)信越便利”的外匯政策體系。推動(dòng)銀行外匯展業(yè)改革和貿(mào)易投資便利化改革提質(zhì)擴(kuò)面，目前憑指令即可辦理業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)較2020年末增長(zhǎng)5倍以上。

　　在推動(dòng)外匯領(lǐng)域高水平制度型開放方面，外匯局也將加強(qiáng)改革整體謀劃，統(tǒng)籌推進(jìn)人民幣國(guó)際化與資本項(xiàng)目高質(zhì)量開放，深化直接投資、跨境融資、證券投資等重點(diǎn)領(lǐng)域外匯管理改革。朱鶴新說(shuō)，9月份，我們推出了跨境投融資一攬子政策，近期還將發(fā)布實(shí)施跨國(guó)公司本外幣一體化資金池、境內(nèi)企業(yè)境外上市資金管理等政策，并在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)實(shí)施集成式外匯管理改革創(chuàng)新，助力拓展自主開放新局面。

　　此外，還須提高開放條件下外匯監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控能力。朱鶴新表示，將加強(qiáng)外匯市場(chǎng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理，運(yùn)用人工智能、大數(shù)據(jù)等賦能智慧監(jiān)管，強(qiáng)化跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警，提升打擊違法違規(guī)活動(dòng)效能，有效防范外部風(fēng)險(xiǎn)沖擊，為促進(jìn)開放合作、提升經(jīng)貿(mào)韌性提供更多穩(wěn)定性和確定性。

　　世界銀行數(shù)據(jù)表明，2019年至2024年全球貿(mào)易總額年均增長(zhǎng)5.4%，較上個(gè)五年提高4.6個(gè)百分點(diǎn)。今年以來(lái)，在錯(cuò)綜復(fù)雜的形勢(shì)下，全球貿(mào)易依然較快增長(zhǎng)。根據(jù)聯(lián)合國(guó)最新預(yù)測(cè)，今年全球貿(mào)易有望超33萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷史新高。

　　“中國(guó)作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體、第一大貨物貿(mào)易國(guó)，與世界各國(guó)共享發(fā)展機(jī)遇，對(duì)增強(qiáng)全球經(jīng)貿(mào)韌性、維護(hù)全球經(jīng)貿(mào)規(guī)則作出了重要貢獻(xiàn)。”朱鶴新表示。我國(guó)深入推進(jìn)外匯領(lǐng)域深層次改革和高水平開放，促進(jìn)跨境貿(mào)易和投融資便利化，深化外匯市場(chǎng)發(fā)展，為各類主體有效配置外匯資源和管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，更好參與全球經(jīng)貿(mào)合作創(chuàng)造了良好條件。2024年，我國(guó)外匯市場(chǎng)交易量較2020年增長(zhǎng)37%，涉外收支規(guī)模較2020年增長(zhǎng)64%。今年前三季度，我國(guó)涉外收支規(guī)模為11.6萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷史同期新高，高水平開放已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力。